Главная / Журнал / Архив номеров / От чего зависит траектория развития экономики? / Рынок капитала / Наша задача - финансирование промышленности /

Наша задача - финансирование промышленности

В седьмом номере нашего журнала было опубликовано интервью с президентом — генеральным директором ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Александром Бычковым, в котором подводились итоги работы этой крупной инвест-компании за 2003 год. Сегодня мы обсуждаем предварительные итоги 2004 года в преломлении к вопросам корпоративного финансирования в России. Итак, на наши вопросы отвечает президент — генеральный директор компании Александр БЫЧКОВ. 

— Александр Петрович, расскажите, пожалуйста, о корпоративном финансировании, которое ваша компания предоставляет для российских предприятий.

— Наша компания всегда стремилась к тому, чтобы ее работа была полезной предприятиям, финансовые инструменты которых обращаются на рынках капитала. В связи с тем что в настоящее время рынок акций практически ничего не предлагает предприятиям и компаниям с точки зрения привлечения денежных средств, мы приняли решение стать участником рынка корпоративных облигаций с самого начала становления этого рынка. Мы заинтересованы в финансировании российской промышленности, «ИК РУСС-ИНВЕСТ» и в дальнейшем будет всё активнее работать на рынке корпоративных заимствований, за исключением рынка векселей, что связано с принятой консервативной стратегией по выбору финансовых инструментов. Вместе с тем российские компании отходят от практики выпуска векселей, переключаясь на корпоративные облигации, как на более надежный инструмент. В настоящее время более 75% крупнейших российских предприятий уже выпустили облигации, что позволяет им успешно привлекать средства с фондового рынка, удлинять пассивы и диверсифицировать свою базу кредиторов.

Ранее «ИК РУСС-ИНВЕСТ» действовала на рынке как консервативный портфельный инвестор, оперируя ограниченным набором облигаций, в основном высокого качества. В этом сегменте компания добилась впечатляющих показателей и, согласно рейтингу НАУФОР, по итогам нескольких лет вошла в тройку лидирующих инвестиционных компаний России. Мы стараемся не снижать оборотов, за 9 месяцев 2004 года чистая прибыль компании превысила 500 млн. руб. За 2004 год «ИК РУСС-ИНВЕСТ» выступила в качестве организатора и андеррайтера рублевых облигаций 11 эмитентов: Краснодарский край, ОАО «Свердловэнерго», ОАО «Волга», ОАО «Таттелеком», ЗАО «Байкалвестком», ОАО «Южная телекоммуникационная компания», ОАО «Севкабель», ОАО «Стальная группа Мечел», ОАО «ЛМЗ Свободный сокол», ЗАО «Трансмашхолдинг», ООО «Росхлебопродукт», а общий объем займов составил более 13 млрд. руб. Таким образом мы вносим свой вклад в модернизацию российской экономики и повышение ее конкурентоспособности.

В настоящее время компания предлагает своим клиентам широкий перечень услуг, таких, как финансовое консультирование, организация и размещение корпоративных и банковских рублевых займов. Все направления деятельности нашей компании работают в одной связке, и конечной целью является предоставление клиентам максимума высококачественных услуг. 

«Мы вносим свой вклад в модернизацию российской экономики и повышение ее конкурентоспособности»

— Как вы видите стратегическое развитие компании в дальнейшем?

— На определенном этапе своей деятельности мы поняли, что таких ее направлений, как управление активами, брокерская и депозитарная деятельность, нам уже не хватает, и приняли стратегическое решение развивать те услуги, которые обычно называются инвестиционно-банковскими. Это направление возглавляет Владимир Аленичев, руководитель с большим опытом успешной работы по корпоративному финансированию. Эта деятельность включает в себя работу на долговых рынках капитала. Мы довольны результатом и в 2004 году приняли решение о дальнейшем развитии этого бизнеса. Сейчас готовим размещение акций российской компании, работающей в горнодобывающей отрасли, для привлечения капитала, для развития компании и строительства горно-обогатительной фабрики. В начале 2004 года «ИК РУСС-ИНВЕСТ» получила уведомление от ФСФР России о статусе лицензированного финансового консультанта на рынке ценных бумаг, выиграла первый тендер на оказание услуг финансового консультанта и ФСФР РФ зарегистрировала проспект эмиссии. Будем готовить приобретение облигаций компании, как только они будут предложены через ММВБ для первичного размещения нашим клиентам.

С корпоративными облигациями компания работает и как брокер, обеспечивающий доступ всем желающим инвесторам на организованный рынок ценных бумаг, где обращаются долговые инструменты эмитентов самого различного качества. Мы постоянно пересматриваем риски по нескольким десяткам эмитентов — основных промышленных компаний и готовы давать рекомендации по ним. Как отмечают банки — основные игроки рынка, которые давно и плодотворно сотрудничают с нами, мы действуем весьма эффективно. Это же подтверждают и соответствующие рейтинги эффективности. Мы уделяем большое внимание нашим клиентам, так как принципиально избегаем конфликта интересов при выпуске облигаций. Единственное, что мы не можем делать, — выступать платежным агентом по выпуску. Возможно, для клиентов это даже и лучше: они имеют свободу выбора в назначении практически любого платежного агента по своему займу. Крупные банки не будут заниматься небольшими эмитентами или даже небольшими займами, поэтому, не очень крупным и средним эмитентам, по моему мнению, имеет прямой смысл работать с нашей компанией как с организатором займа в объеме от 500 млн. до 1,5 млрд. руб.