Главная / Текущий номер журнала / VII Международный экономический форум «Сочи-2008» / Частный капитал пошел в АПК /

Частный капитал пошел в АПК

С улучшением макроэкономической ситуации в России аграрный сектор становится все более привлекательным для отечественных и иностранных инвесторов. Реализация приоритетного нацпроекта «Развитие АПК», меры по исполнению федеральных и региональных целевых сельхоз­программ дали простор инициативам по увеличению инвестиций в агропроизводство. Частный капитал пошел в АПК, опровергнув тем самым традиционное представление о сельском хозяйстве как о «черной дыре» российской экономики с низкой доходностью и высоким уровнем рисков.

О состоянии и перспективах развития отрасли рассказывает председатель Комиссии РСПП по АПК, член Правления РСПП Иван ОБОЛЕНЦЕВ.

Курс на возрождение

Российский АПК к настоящему времени сумел преодолеть глубокий инвестиционный кризис и перешел к этапу структурной перестройки сельхозотрасли, базирующейся на сочетании продуманной инвестиционной политики, возросших объемах господдержки АПК федерального и регионального уровня, конкурентоспособных ресурсосберегающих технологиях. Стимулирующим фактором при этом явился рост емкости внутреннего рынка, обусловленный расширением платежеспособного спроса населения как в центре, так и в регионах.

Важно в первую очередь то, что в последние годы государство определилось с вектором и принципами агропродовольственной политики страны. Принят Федеральный закон «О сельском хозяйстве». Продолжается работа над законами о продовольственной безопасности, о торговой деятельности. Это серьезный позитивный сигнал для инвесторов, которым важно ясное понимание принципов политики государства, с тем чтобы точнее оценивать инвестиционные риски.

Совместными усилиями власти, науки и бизнеса выработана жизнеспособная стратегия аграрного развития, где центральное место занимают интересы отечественного производителя. При этом на первый план, наряду с необходимостью дальнейшего усиления господдержки сельского хозяйства, выходят вопросы регулирования рыночными методами (совместимыми с правилами ВТО) потоков продоволь­ствия и сельхозсырья. Государство объявило, что основными целями его политики в этой области являются развитие конкурентоспособного агропромышленного производства, содействие развитию отраслей и производств, потенциально обладающих конкурентными преимуществами в сравнении с зарубежными производителями.

Формирование госполитики в АПК связывается с развитием эффективно функционирующих рынков сельхозпродукции, оптимизацией уровня налоговой нагрузки и мероприятиями по повышению финансовой устойчивости сельхопроизводителей, технической и технологической модернизацией отрасли, повышением доступности кредитных ресурсов, развитием земельной ипотеки, совершенствованием мер госрегулирования рынков сельхозпродукции.

Перспективы господдержки

В 2006—2007 гг. успешно завершено выполнение нацпроекта «Развитие АПК». Всего за два года в развитие производственной базы агропредприятий частными компаниями на условиях льготного кредитования инвестировано 200 млрд руб. В 2008 г. началась реализация Госпрограммы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельхозпродукции, сырья и продовольствия на 2008—2012 гг. В рамках программы в 2008—2010 гг. предусмотрено финансирование в объеме 551,3 млрд руб. из федерального бюджета, 544,3 млрд руб. — за счет бюджетов субъектов РФ и из внебюджетных источников — 311 млрд руб. Важным стимулом для вложения капитала в АПК является освобождение сельхозпроизводителей от уплаты налога на прибыль, срок действия которого продлен до 2012 г. (на период действия Госпрограммы). C 2009 г. государство может пойти на проведение товарных интервенций не только на зерновом, но и на мясном, а также молочном рынках. В ряде субъектов РФ действуют региональные программы субсидирования производителей. К примеру, в 2007 г. в Красноярском крае сельхозпроизводителям возмещено почти 14% от себестоимости молока.

Инвестиции в АПК в последние годы росли быстрее, чем в экономику России в целом. В рамках Госпрограммы запущены 1782 инвестиционных проекта по строительству и реконструкции на 1362 объектах животноводческого комплекса страны. Общая стоимость этих проектов составляет более 294 млрд руб.

В результате мер, предпринятых федеральными и региональными органами исполнительной власти по стабилизации и развитию агропроизводства, сельское хозяйство достигло положительной динамики роста. По планам Госпрограммы, производство сельхозпродукции во всех категориях хозяйств к 2012 г. (в сопоставимой оценке) должно вырасти по отношению к 2006 г. на 24,1%. Среднегодовой рост объема сельхозпродукции за пятилетний период составит около 4%.

Источники роста

К числу достижений, связанных с реализацией нацпроекта, относятся диверсификация источников финансирования, облегчение доступа сельхозпредприятий к кредитным ресурсам на развитие, расширение страховых и лизинговых операций. На господдержку сельхозпроизводства в 2008 г. предусмотрены бюджетные ассигнования в виде субсидий в объеме 48,97 млрд руб. Основная часть этих средств будет израсходована на возмещение части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам, целевую поддержку животноводства и растениеводства.

В условиях ограниченности собственных оборотных средств сельхозпредприятий банковское кредитование становится неотъемлемой частью хозяйственного процесса. При этом за счет средств федерального бюджета осуществляется возмещение части затрат на уплату процентов по краткосрочным кредитам. Субсидии в размере 2/3 ставки рефинансирования Банка России за счет средств федерального бюджета и 1/3 ставки рефинансирования Банка России за счет средств бюджетов субъектов РФ предоставляются в основном на техперевооружение хозяйств (приобретение оборудования, племенных животных и молодняка птицы, реконструкцию объектов животноводства и кормопроизводства и т. д.). Льготные инвестиционные кредиты предоставляются сроком до 10 лет.

Основным источником заемных средств сельхозпроизводителям остается Россельхозбанк. Банк представлен в 65 субъектах РФ, имеет 62 региональных филиала и 180 дополнительных офисов. За первое полугодие текущего года он выдал кредитов на сумму 138 млрд руб., что на 20% больше, чем за аналогичный период 2007 г. Общий объем кредитного портфеля банка превысил 360 млрд руб. Собственный капитал банка за последнее время был увеличен и достиг 51,9 млрд руб. В систему кредитных институтов сельхозпроизводителей входят также Сбербанк и другие крупные банки. В случае положительного решения наболевшего вопроса о возможности использования земель сельхозназначения в качестве залога, кредитная система РФ сможет значительно увеличить потенциал банковского кредитования предприятий АПК.

В активе агропрома имеется несколько примеров успешного размещения акций на бирже: на практике перед выходом на IPO российские компании размещают на финансовых рынках свои облигации. Использование данного инструмента будет расширяться по мере того, как сельхозпредприятия будут созревать для установленных по этому поводу требований (трехлетняя аудированная отчетность по МСФО, значительный объем эмиссий и т. д.). В целях повышения финансовой устойчивости сельхозпроизводства продолжается работа по расширению системы страхования в АПК, включая господдержку страхования урожая сельхозкультур.

Как отметил Председатель Правительства РФ Владимир Путин, эффективным финансовым инструментом для перевооружения отрасли на новой технологической базе является лизинг. Несмотря на менее благоприятные коммерческие условия лизинговых операций в сравнении с льготными кредитами, многие сельхозпредприятия считают его подходящим источником внешнего финансирования. Свыше 57 млрд руб. инвестировано в АПК страны через представленную в 72 субъектах РФ госкомпанию «Росагролизинг», при участии которой введены в эксплуатацию животноводческие комплексы на 260 тыс. мест, созданы 20 племрепродукторов, построены элеваторы, молокозаводы, поставлено более 200 тыс. голов племенного скота. По состоянию на июль текущего года, лизинговый портфель компании по инвестиционным проектам составляет 6,5 млрд руб. Срок расчетов по договорам на различные виды техники варьируется от 7 до 10 лет.

По федеральному лизингу можно приобрести в основном российские машины и оборудование. Но для тех, кто заинтересован в импортной технике, свои услуги предоставляют коммерческие лизинговые институты и банки, такие как «Главлизинг» или «Уралсиб».

Инвесторы аргоотрасли

Основными инвесторами в российский АПК выступают крупные агрохолдинги с высокими объемами производства и достаточным уровнем рентабельности. В животноводстве и птицеводстве, к примеру, в лучшей ситуации оказались мощные интегрированные комплексы, сосредоточившие в одних руках производство, переработку, хранение и сбыт продукции, особенно имеющие возможности обеспечить себя кормами собственного производства и за счет этого несколько сгладить диспаритет цен на сельскохозяй­ственную и промышленную продукцию. К сравнительно новой группе стратегических инвесторов относятся крупные и средние компании, начинавшие с трейдинговых операций, а затем занявшиеся переработкой продукции или инвестициями в сельхозпроизводство. В их числе «Оптифуд», «Белый Фрегат», «Мираторг», «Рубеж» и др.

Наиболее важными направлениями для инвестиций в АПК остаются животноводство, птицеводство и зерновое хозяй­ство, которые по результатам реализации нацпроекта показали себя как самые динамично развивающиеся. За два года реализации нацпроекта 85% прироста производства мяса бройлеров получено за счет ввода новых мощностей, реконструкции и модернизации основных фондов. Эти подотрасли и сейчас остаются привлекательными для инвесторов из-за высоких показателей рентабельности и достаточно малых сроков окупаемости вложенных ресурсов. Дальнейшее развитие этих отраслей будет происходить на основе стабилизации и расширения племенной и кормовой баз, переоснащения производства, укрепления производственной и сбытовой инфраструктуры.

Исходя из ситуации на мировом продовольственном рынке, российский агрорынок считается сегодня самым привлекательным для инвестирования. Ни Бразилия, ни Аргентина, ни тем более США или страны Европы уже не имеют таких резервов для экстенсивного и интенсивного роста АПК, какими располагает Россия. У нашей страны огромный фонд сельхозземель — 27 млн га одних залежей.

По этим причинам российский АПК стал интересен не только для отечественного капитала. Накопленные иностранные инвестиции в АПК за последние пять лет превысили $1 млрд. На ряде направлений идет слишком активная скупка иностранными компаниями долей в отечественных предприятиях, что ставит под вопрос сохранение национального контроля в некоторых подотраслях АПК. Охотнее всего зарубежные компании идут в переработку сельхозсырья и в трейдинг, тогда как традиционные отрасли сельхозпроизводства являются для них менее привлекательными из-за погодных рисков, возможного птичьего гриппа или массового падежа поголовья скота.

Однако те иностранные инвесторы, кто осмелился вложиться в российское сельхозпроизводство, не прогадали. К примеру, в 1999 г. американский инвестфонд Agribusiness Partners International L. P. вложил в СП «Куриное царство» $20 млн. В 2007 г. это предприятие было продано компании «Черкизово» за $143 млн. Российско-американское СП «Элинар-Бройлер» с 1999 г. увеличило выпуск продукции с 3 до 24 тыс. тонн. К числу успешных можно отнести и СП «Русэлко» с участием Louis Dreyfus, инвестиции Sucden в сахарный комплекс, компаний Bunge и Cargill — в зерновой бизнес и т. д.

Тормоза и магниты АПК

Решение задачи дальнейшего повышения инвестиционной привлекательности АПК упирается в несовершенство нормативной базы, слабую защищенность имущественных интересов акционеров, недостаточное развитие производственной и логистической инфраструктуры, дефицит квалифицированных кадров. Нельзя не отметить, что ясность политики Правительства РФ в АПК существенно возросла за последние годы, хотя до полной предсказуемости еще далеко.

Американские инвесторы даже придумали для острых ситуаций термин TIR — This is Russia (это — Россия). Его употребляют тогда, когда не могут логически объяснить те или иные движения российского рынка и решения властей. Негативный пример — широко обсуждавшийся в СМИ — проект техрегламента на мясо птицы, запрещающий использовать в переработке замороженное мясо, а также тушки птиц, дезинфицированные хлорсодержащими растворами, широко применяемыми и в США, и в России.

Сельское хозяйство вынуждено жить в условиях постоянного роста цен на корма, удобрения и горюче-смазочные материалы. С августа 2007 г. значительно более чем на 60% выросла себестоимость производства мяса. Износ основных видов сельхозмашин достиг критического уровня — 54,4%. Многие сельхозпред­приятия работают на грани рентабельности, участились случаи банкротства. Понятно, что выход из ситуации один — переход на энергосберегающие технологии. А для этого нужно активнее привлекать инвестиции.

Взятый Правительством РФ курс на стимулирование сельхозпроизводства предполагает поддержку импортозамещения по продукции аграрного сектора. Важным инструментом такой политики выступает таможенно-тарифное регулирование импорта. Обнулены пошлины на непроизводимое в России технологическое оборудование для АПК, на племенных кур и инкубационное яйцо домашней птицы. Квотирование ввоза говядины, свинины и мяса птицы дало ощутимый толчок развитию отечественного животноводства и птицеводства, хотя в последнее время его эффективность существенно снизилась. В частности, имеется настоятельная необходимость в связи с ростом предложения отечественного мяса птицы на внутреннем рынке существенно снизить импортные квоты для поддержки отечественного птицепрома, а не повышать их ежегодно, как это предусмотрено действующими нормативными актами.

Рыночный прогноз

Российский агропродовольственный рынок сохраняет значительный потенциал для роста. По многим позициям продовольственной корзины можно ожидать удвоения емкости внутреннего рынка в ближайшие пять-семь лет. Несмотря на рост покупательной способности россиян, по уровню потребления на душу населения основных продуктов питания (за исключением хлеба) РФ все еще отстает от экономически развитых стран. По расчетам МЭРТ, в 2020 г. по отношению к 2007 г. уровень производства продуктов питания возрастет в 1,9 раза. К этому времени Россия выйдет на уровень душевого потребления мяса, молока, соответствующий рекомендуемой рациональной норме.

Возрождение российского АПК будет проходить на фоне улучшения перспектив для реализации отечественной сельхоз­продукции на внешних рынках. Возможности для этого определяются естественными преимуществами России: наличием крупнейших в мире запасов пахотных земель, водных ресурсов, промышленности по производству минеральных удобрений, близостью к регионам мира, предъявляющим растущий спрос на сельхозпродукцию. В последние годы на Россию уже приходится до 10% мирового экспорта пшеницы. При этом у нас есть потенциал не только по удвоению своей доли в мировой торговле пшеницей, но и в увеличении экспорта мяса и мясопродуктов, а в перспективе — биотоплива и экологически чистых продуктов питания.

Таким образом, в долгосрочном плане инвестиционная привлекательность сферы АПК будет только расти. При этом привлекательными могут быть инвестиции не только в расширение производства, но и в его интенсификацию. Рост объемов производства сельхозпродукции выдвигает задачу комплексного и рационального использования сырья. Так, стратегическая тенденция развития мясного сектора — курс на глубокую переработку и расширение ассортимента продукции. Одновременно решается и экологическая проблема за счет снижения доли отходов. Например, по мясу птицы доля глубокой переработки в развитых странах мира составляет от 60 до 90%, в то время как в России — 30—35%.

Внедрение современных технологий в сельхозсферу за счет привлечения новых инвестиций позволит не только повысить эффективность работы аграрного сектора, но и создаст дополнительный интерес в смежных секторах. Это также послужит гарантией востребованности произведенной сельхозпродукции в случае значительного увеличения объемов ее производства, позволит решить многие социальные задачи, связанные с оттоком населения в города.

Иван ОБОЛЕНЦЕВ, председатель Комиссии РСПП по АПК, член Правления РСПП